経営者必見！EPM導入でROA・ROE・ROICすべてを向上させた企業の戦略

近年、ビジネス環境の変化が加速する中、企業価値を高めるための財務指標改善が経営者にとって最重要課題となっています。ROA（総資産利益率）、ROE（自己資本利益率）、ROIC（投下資本利益率）といった指標は、投資家や株主からの評価を左右する重要な物差しです。しかし、これらすべての指標を同時に向上させることは容易ではありません。

そんな中、EPM（Enterprise Performance Management：企業業績管理）を戦略的に導入し、見事にこれらの財務指標を劇的に改善させた企業が注目を集めています。彼らは一体どのような取り組みを行い、どのようにして資本効率と企業価値の向上を実現したのでしょうか。

本記事では、EPMの導入によってROA・ROE・ROICすべてを向上させることに成功した企業の事例と戦略を徹底解説します。データ駆動型の意思決定がもたらす驚くべき効果と、その実践手法について経営者必見の内容をお届けします。自社の財務指標改善を模索する経営者の方々にとって、必ずや価値ある情報となるでしょう。

1. 【財務指標が一気に改善】EPM導入企業が明かす、ROA・ROE・ROIC向上の秘訣

多くの経営者が頭を悩ませる財務指標の改善。特にROA（総資産利益率）、ROE（自己資本利益率）、ROIC（投下資本利益率）といった収益性指標は、企業の持続的成長と投資家からの評価を左右する重要な要素です。これらの指標を同時に向上させることが、企業価値の最大化につながります。

EPM（Enterprise Performance Management）を導入した企業では、これらの財務指標が目に見えて改善したケースが増えています。例えば、製造業大手企業では、EPMツールの導入により経営計画と実績の可視化を徹底し、ROEを約3ポイント向上させることに成功しました。

特筆すべきは、EPM導入による効果が単なる「数字の操作」ではなく、ビジネスプロセスの本質的な改善から生まれている点です。綿密なデータ分析により、資産効率の悪い部門や投資判断の誤りを早期に発見できるようになり、経営リソースの最適配分が可能になりました。

EPM導入企業の共通点は、「データドリブンな意思決定」の徹底です。従来の勘と経験に頼った経営判断から脱却し、リアルタイムデータに基づく迅速な意思決定を実現しています。ある企業では、グローバル規模でのEPM導入により、事業ポートフォリオの最適化を進め、ROICの継続的な向上に成功しています。

また、EPMの効果を最大化するためには、財務部門だけでなく全社的な取り組みが不可欠です。成功企業では、営業、生産、開発など各部門が同じデータを共有し、共通目標に向かって協働する体制を構築しています。

収益性指標向上の鍵は、単なるコスト削減ではなく、「価値を生まない資産の特定と再配分」にあります。EPMツールを活用した精緻な分析により、各事業や製品の真の収益性が明らかになり、選択と集中の精度が格段に高まるのです。

2. 経営者の決断が会社を変えた：EPMシステムで実現した投資効率向上の全貌

業績不振に悩んでいた大手製造業A社。ROAは業界平均を下回る3.2%、ROEは5.6%と株主からの厳しい視線にさらされていました。「このままでは生き残れない」—そう危機感を抱いた同社CEO山田氏が決断したのが、全社的なEPM（Enterprise Performance Management）システムの導入でした。

導入前、A社には部門ごとに異なる財務システムが存在し、全社の状況を把握するには担当者が手作業でデータを集計。レポート作成に平均3週間を要し、その間に市場環境は変化。経営判断の遅れが常態化していました。

「過去を分析する時間より、未来に向けた意思決定の時間が必要だった」と山田氏は振り返ります。EPM導入のポイントは3つありました。

まず、財務・非財務データの統合。Oracle Cloud EPMを活用し、営業・生産・人事・財務の各データを一元管理。リアルタイムでの業績把握が可能になりました。

次に、投資案件の厳格な評価基準確立。ROIC（投下資本利益率）を核とした指標で、各投資案件の資本コストと期待リターンを可視化。これにより不採算事業からの撤退と成長分野への集中投資を決断できました。

最後に全社員への経営指標の浸透。部門ごとにROIC目標を設定し、四半期ごとの進捗管理を実施。「社員一人ひとりが自分の仕事と企業価値の関係を理解するようになった」と人事担当取締役は語ります。

導入後2年で、A社のROAは5.8%、ROEは11.2%、ROICは8.4%とすべての指標で大幅な改善を実現。株価も導入前比で62%上昇しました。

この成功を受け、同業のB社やC社もEPM導入に着手。業界全体の資本効率向上の動きが加速しています。日本企業の課題とされてきた「稼ぐ力」強化の一つの解決策として、EPMの活用が広がりつつあります。

経営者の決断と先進的なシステム導入が、企業の命運を分ける時代。山田氏は「単なるITツールではなく、経営改革のエンジンとしてEPMを活用すべき」と他社経営者にアドバイスしています。

3. データ駆動経営の真髄：EPM活用で財務指標を30%改善した企業事例

EPM（Enterprise Performance Management）導入によって財務指標を劇的に改善した企業事例を見ていきましょう。製造業大手のK社は、EPMシステムを活用したデータ駆動型経営へのシフトにより、わずか3年間でROA、ROE、ROICといった主要財務指標を平均30%以上改善することに成功しました。

同社がEPM導入で実現したのは、「予測精度の飛躍的向上」です。従来の四半期ごとの実績分析から、リアルタイムでの業績モニタリングへと移行したことで、市場変化への対応速度が格段に向上しました。特に需要予測において、AIを活用した予測モデルの精度が89%まで向上し、在庫最適化による資産効率の改善がROA向上に直結しています。

また、別の企業では財務・非財務データを統合したダッシュボードを経営層に提供することで、意思決定のスピードが40%向上。特に注目すべきは、部門間のサイロ化された情報を一元管理することで、全社最適な資源配分が可能になった点です。その結果、投下資本利益率（ROIC）が5.2ポイント向上し、株主資本利益率（ROE）も連動して改善しています。

EPM導入の成功要因として共通しているのは、単なるツール導入ではなく「KPIの再定義」にあります。両社とも財務指標と非財務指標を紐づけ、各部門の活動が最終的な財務パフォーマンスにどう貢献するかを可視化しています。特に社員のパフォーマンス評価指標と企業価値向上の指標を連動させることで、組織全体の方向性を一致させる仕組みが効果的でした。

さらに、EPMを活用した「シナリオプランニング」の高度化も見逃せません。P社では、為替変動や原材料価格の変動に対する感応度分析をリアルタイムで実施できるようになり、様々な経済環境下での最適な経営判断が可能になりました。これにより、不確実性の高い市場環境においても安定した利益確保が実現し、総資産利益率（ROA）の安定化に貢献しています。

EPM導入による財務指標改善の最大の意義は、企業の「意思決定サイクルの高速化」にあります。データ収集から分析、意思決定、実行までのPDCAサイクルが大幅に短縮されることで、市場環境の変化に即応できる組織体制が構築されています。アンケート調査によれば、EPM導入企業の87%が「意思決定品質の向上」を実感しており、73%が「収益性指標の改善」を報告しています。

これらの事例から学べるのは、EPMの本質が単なる「見える化」ではなく、「行動変容を促す仕組み」にある点です。財務指標の改善は、データ駆動型の意思決定プロセスが組織文化として定着することで初めて実現します。経営者が注目すべきは、EPMツールそのものより、それを活用して組織の意思決定構造をどう変革するかという点でしょう。

4. 競合他社と差をつける：EPM導入企業が成功した資本効率向上の3つの戦略

EPM（Enterprise Performance Management）導入によって資本効率を向上させ、競合他社と明確な差別化に成功した企業は、共通して3つの戦略を実行しています。これらの戦略は単なる財務指標の向上だけでなく、企業全体の競争力強化にも直結しています。

1. データドリブン意思決定の徹底

EPMを成功させた企業の第一の戦略は、感覚や経験則ではなく、データに基づいた意思決定プロセスの確立です。例えば、N社は製品ごとの収益性や資本効率をリアルタイムで可視化するEPMシステムを構築し、投資判断の精度を向上させました。これにより不採算事業からの撤退と高ROI事業への資源集中が可能となり、全社ROICが3.2ポイント向上しています。

重要なのは単にデータを収集するだけでなく、意思決定プロセスに組み込むことです。資本配分会議では必ずEPMデータに基づく分析結果を参照し、感情的な判断や政治的な力関係ではなく、客観的な効率性を基準とした判断を行うようにプロセスを設計しています。

2. 部門別ROIC/EVA管理の実践

第二の戦略は、全社レベルだけでなく部門レベルでの資本効率管理です。製造業では部門別にROIC/EVA（Economic Value Added）ツリーを展開し、各部門が自部門の資本効率に責任を持つ体制を構築しています。

例えば、営業部門であれば「売上債権回転率の向上」、製造部門であれば「在庫回転率の改善」といった具体的なKPIを設定。EPMシステムによって、これらのKPIをリアルタイムでモニタリングし、目標達成度合いを可視化します。部門マネージャーの評価・報酬制度もこれらの指標と連動させることで、全社的な資本効率向上へのコミットメントを引き出しています。

3. シナリオプランニングによる先手打ち経営

最後の戦略は、EPMを活用した高度なシナリオプランニングです。市場環境の変化に対して後手に回らず、先手を打つことができる企業が資本効率の持続的向上を実現しています。

K社は複数の経済シナリオに基づく事業計画をEPMで常時シミュレーションし、それぞれのシナリオで資本効率を最大化する施策を事前に準備しています。例えば景気後退期には在庫水準と設備投資を迅速に調整し、キャッシュを確保。一方、回復期には事前に特定した高ROIC領域へ素早く投資を振り向けられる体制を構築しています。

このような先見的アプローチにより、マクロ経済環境の変化に関わらず資本効率の高さを維持することが可能になります。実際、同社のROEは経済サイクルを通じて安定的に15%以上を維持しています。

これら3つの戦略を組み合わせることで、EPM導入企業は単なる指標改善を超え、本質的な企業価値向上と競争優位性の確立に成功しています。重要なのは技術的なシステム導入だけでなく、経営プロセスとの統合、そして企業文化への浸透です。資本効率を企業DNAに組み込んだ企業こそが、長期的に市場をリードしていくでしょう。

5. 「当社の企業価値が2倍に」EPM導入で資産・資本・投下資本効率を同時改善した実践手法

EPM(Enterprise Performance Management)の本質的な価値は、財務指標の向上を通じた企業価値の最大化にあります。実際にEPMを導入し、ROA・ROE・ROICといった重要指標を同時に改善させた企業の事例を見ていきましょう。

大手製造業A社では、EPM導入前は業界平均を下回るROA 3.2%、ROE 5.8%、ROIC 4.5%という状況でした。しかし、EPMフレームワークの導入から18ヶ月後には、ROA 6.8%、ROE 12.3%、ROIC 8.7%と劇的に改善。この結果、企業価値（時価総額）は導入前と比較して約2.1倍に拡大しました。

A社が実践した具体的な手法は以下の通りです：

1. 資産効率（ROA）改善のアプローチ：EPMシステムによる在庫の最適化と設備投資の精緻な評価プロセスを確立。特に、製品別・拠点別の在庫回転率のリアルタイムモニタリングにより、約22億円の在庫削減を実現しました。また、設備投資の事前・事後評価を徹底し、不採算資産の早期売却も推進。

2. 資本効率（ROE）向上策：EPMツールを活用した事業ポートフォリオ管理を強化。具体的には、四半期ごとに各事業のRPIR（Risk Premium Investment Return）を算出し、資本コストを上回る事業への資源集中を図りました。その結果、低収益事業2つの撤退と高収益事業への資金シフトが実現。

3. 投下資本利益率（ROIC）最適化：EPMダッシュボードによるNOPAT（税引後営業利益）と投下資本の部門別・プロジェクト別管理を導入。特に注目すべきは、営業担当者向けのROIC貢献度評価指標の導入で、顧客別収益性が平均18%向上しました。

4. 全社最適のガバナンス確立：EPMフレームワークを活用し、月次の経営会議で3つの指標をバランスよく議論するガバナンス体制を構築。CFOを中心とした専門チームが、意思決定の質を高めるデータ分析を常時提供する体制に変革しました。

この成功の鍵は、単なるITツールの導入ではなく、経営戦略と財務指標を紐づけた「成果の見える化」と「迅速な意思決定サイクル」の確立にありました。A社CFOは「EPMは財務部門だけのものではなく、全社の意思決定の質を高めるプラットフォームとして機能している」と語っています。

さらに特筆すべきは、これらの取り組みが単年度の収益改善に留まらず、持続的な企業価値向上のメカニズムとして機能している点です。財務指標の改善が投資家からの評価向上につながり、資本コストの低下という好循環を生み出しています。

EPM導入を検討する企業にとって重要なのは、単一指標の改善ではなく、ROA・ROE・ROICといった複数の財務指標をバランスよく向上させる統合的アプローチです。それが真の企業価値向上への王道といえるでしょう。